合法。

因为根据中国法律规定，非金融机构的年利率不得超过36%，而12%的年利率明显低于法定限制，所以是合法的。

此外，在国际上也有不同国家允许不同范围内的年利率，例如美国一些州允许高达30%的年利率，因此12%的年利率也不算过高。

需要注意的是，虽然12%的年利率是合法的，但也要考虑是否合理，如果贷款方需要承担过高的风险，那么12%的年利率就可能不适合。